कैश फ्लो कैसे त्यागें

आज के दस साल से भी ज्यादा वास्तविक आज के लायक है। लेकिन दस साल में कितना वास्तविक होगा? नकदी प्रवाह मौजूदा मूल्यों के साथ नकदी प्रवाह में भविष्य के वित्तीय प्रवाह को परिवर्तित करता है।

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उपयोग करने के लिए छूट दर निर्धारित करें यह वित्तीय परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) में प्रयुक्त फार्मूला का उपयोग कर अनुमान लगाया जा सकता है: (जोखिम मुक्त दर + बीटा) × (जोखिम मूल्य प्रीमियम एक मध्यम निवेश के लिए). शेयरों के मामले में, यह अतिरिक्त राशि 5% की सीमा में है। 10 साल की एक समय अंतराल के साथ सबसे अधिक आवेदन पत्र apreça शेयर बाजार के रूप में, जोखिम मुक्त दर सार्वजनिक खजाने से 10 साल की एक बांड की उपज के बराबर है - लगता है कि यह राशि कुछ में 2% के बराबर था अवधि। इस प्रकार, अगर 3 एम में बीटा = 0.86 (जिसका अर्थ है कि इसका शेयर सामान्य बाजार जैसे मध्यम या मध्यम जोखिम निवेश की अस्थिरता का 86% दिखाता है), हम जिस छूट की दर का उपयोग कर सकते हैं वह बराबर होगा से (2% + 0.86) × 5% = 6.3%

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रियायती होने के लिए नकदी प्रवाह का प्रकार निर्धारित करें

सरल नकदी प्रवाह भविष्य में एक निश्चित अवधि के सापेक्ष नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है, जैसे कि 10 वर्षों में $ 1,000.00।
वार्षिकी एक निरंतर नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है जो किसी विशिष्ट अवधि के दौरान नियमित अंतराल पर होता है, जैसे कि अगले 10 वर्षों के लिए प्रति वर्ष $ 1,000.00 प्रति वर्ष 3% के बराबर विकास दर के साथ।
अनंत काल नियमित अंतरालों पर एक निरंतर और स्थायी नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है (उदाहरण के लिए, दी गई कार्यवाही जो प्रति वर्ष $ 1,000.00 प्रति वर्ष होती है)।
शाश्वतता बढ़ रही है निरंतर और स्थायी दर पर विकास की उम्मीद के साथ एक नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है, जो चालू वर्ष में आर $ 2.20 का लाभांश देता है, और प्रति वर्ष 4% बढ़ने की उम्मीद के साथ, हमेशा के लिए।

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रियायती नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए उचित सूत्र का उपयोग करें:

के लिए सरल नकदी प्रवाह: वर्तमान मूल्य = भविष्य की अवधि में नकदी प्रवाह / (1 + छूट दर) ^ समय अवधि. उदाहरण के लिए, आर 6.3% के बराबर छूट दर, अमेरिका के बराबर $ 1,000.00 / (1 + 0,065) के साथ 10 वर्षों में $ 1000.00 के वर्तमान मूल्य 10 ^ £ $ 532.73 =।
के लिए वार्षिकी: वर्तमान मूल्य = [वार्षिक नकदी प्रवाह × (1 - 1 / (1 + छूट दर) ^ अवधि की संख्या)] / छूट दर. उदाहरण के लिए, 6.3% के बराबर छूट दर, [आर के बराबर के साथ 10 वर्षों में आर प्रति वर्ष $ 1,000.00 के वर्तमान मूल्य $ 1.000,00 × (1 - 1 / (1 + 0.063 ) 10 10)] / 0.063 = आर $ 7.256.60
के लिए बढ़ती वार्षिकी: (1 + जी) × [1 - (1 + जी) एन / (1 + आर) एन] / (आर-जी), जहां r = छूट दर, जी = विकास दर, एन = अवधि की संख्या हमारे उदाहरण में, अगले 10 वर्षों वार्षिक वृद्धि दर और छूट दर आर के 6.3% के बराबर करने के लिए बराबर के साथ आर प्रति वर्ष $ 1,000.00 के वर्तमान मूल्य $ 1,000.00 × (1 + 0 , 03) × [1 - (1 + 0.03)] 10 / (1 + 0.063) [10] / (0.063 - 0.03) = आर $ 8,442.13।
के लिए अनंत काल: वर्तमान मूल्य = नकदी प्रवाह / छूट दर. हमारे उदाहरण में, एक विशेष स्टॉक कि आर प्रति वर्ष $ 1,000.00 स्थायी रूप से भुगतान करता है, एक डिस्काउंट दर (ब्याज दर) 6.3% के बराबर, आर $ 1,000.00 = 0.063 = आर के बराबर के साथ का वर्तमान मूल्य $ 15,873.02
के लिए शाश्वतता बढ़ रही है: वर्तमान मूल्य = अगले वर्ष के लिए अपेक्षित नकदी प्रवाह / (छूट दर - अपेक्षित विकास दर). उदाहरण के लिए, एक शेयर है कि चालू वर्ष में R $ 2.20 भुगतान करता है और के वर्तमान मूल्य, विकास प्रति वर्ष 4% के बराबर है, शाश्वत (3M के लिए उचित अपेक्षा) की उम्मीद है 6 की छूट दर मानते हुए , 3%, आर $ 2.20 × (1.04) / (0.063 - 0.04) = आर $ 99.48 के बराबर होगा।

युक्तियाँ

किसी खास स्टॉक के लिए बाजार की अपेक्षाओं को निर्धारित करने के लिए एक सतत स्थायी नकदी प्रवाह का विश्लेषण किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, अगर हम पर विचार 3M आर लाभांश में $ 2.20 का भुगतान किया है कि, अपने छूट की दर = वर्तमान मूल्य इक्विटी = 0.063 की और कहा कि लागत = R $ 84.00, क्या विकास दर इस कंपनी के लिए उम्मीद है? चर जी, आर $ 2.20 (1 + जी) / (0.063 - जी) = आर $ 84.00 खोजना, हमारे पास जी = 3.587% है
कई रियायती ऑनलाइन नकदी प्रवाह कैलकुलेटर हैं, जैसे कि यह.

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